Le compte-titre est un compte d'investissement classique. Il ne bénéficie d'aucune enveloppe fiscale particulière. Il sert de support, par exemple, au PEA ou Plan d'Epargne en Action.
Le compte-titre permet d'investir dans des actions (ou titres vifs) françaises, européennes et internationales, dans des obligations, des certificats et toutes les valeurs mobilières.
C'est par exemple à partir d'un compte-titre que vous allez pouvoir investir dans des Warrants, sur le SRD, sur des options etc...
L'un des intérêts du compte-titre vient de la possibilité d'investir dans des OPCVM (Organisme de Placement Collectif de Valeurs mobilières).
Il existe les SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) et les FCP (Fonds Commun de Placement). Elles sont soit dites « de distribution » et elles distribuent chaque année un dividende ; soit dites « de capitalisation » et elles ne distribuent pas de dividende mais réinvestissent chaque année le produit de leur investissement.
Quel est alors l'avantage d'investir dans de tels OPCVM via un compte-titre ?
La fiscalité.
Si vous avez des OPCVM de distribution sur votre compte-titre, les dividendes seront imposés chaque année en fonction de leur nature, que vous les dépensiez ou pas.
Par exemple, vous avez des OPCVM actions pour 350 000 € sur votre compte-titre qui vous versent chaque année 25 000 € de dividendes que vous ne dépensez pas. Ces 25.000 € subiront un abattement de 40%, le reste étant imposé. Si vous êtes célibataire, l'imposition sera de 5.390 € (4.780 € si vous êtes mariés)
Supposons maintenant que vous avez la même somme investit en OPCVM de Capitalisation que vous gardiez pendant 5 ans. Le capital d'origine de 350.000 € figurant sur votre compte-titre, a grossi. Votre compte-titre pèse alors 500 000 €.
A ce moment là, vous décidez de faire des rachats à hauteur de 25.000 € par an, comme dans l'exemple précédent.
Comment serez-vous imposés ?
Le sueil d'imposition n'étant pas dépassé, vous ne subissez aucune imposition.
Dans les deux cas, vous n'avez pas dépensé les dividendes, dans les deux cas vous les avez réinvestis.
Mais, dans le cas d'un OPCVM de distribution, votre compte-titre aura vu 23 900 € disparaître en impôt, pendant que l'autre les a largement conservé et les conservera encore longtemps.
Le compte-titre est donc